°Ç¸ç³Ô¹Ï

CTA2010/S981

CTA2010/S981, exempts the income (excluding trading income) and the chargeable gains of a registered trade union under certain conditions, see CTM41260. Chargeable gains should be regarded as applicable and applied to provident benefits when

1. they are expended on provident benefits, or
2. they accrue on investments which are not earmarked for purposes other than provident benefits, are re-invested in chargeable assets, and are not demonstrably used for other purposes such as strike pay, or
3. they arise from the disposal of office premises, and the proceeds of disposal are used to acquire new premises, but only to the extent to which the old premises were used in the general administration of provident benefits. Any reasonable apportionment of premises between provident benefits provision and other use suggested by the trade union should be accepted. If part only of the proceeds of disposal of the old premises are used to buy new ones, the exemption should be restricted proportionately (and not on the lines of TCGA92/S153 (1) (roll-over relief, see CG60250+). Gains on parts of office premises which have been let may, of course, be investments within (b) above.

Gains not exempt under CTA2010/S981 may qualify for roll-over relief under TCGA92/S152 and TCGA92/S158 (1), see CG60250+ and example 3 below.

Example 1
Example 2
Example 3

Top of page

Example 1

A registered trade union owns and occupies offices which it sells for £600,000 giving rise to a gain of £240,000. It is agreed that one-half of the premises were used for the administration of provident benefits. It buys new offices for £450,000.

Exemption under (c) above is restricted by reference to -

• the proportion of the disposal proceeds which are re- invested, that is

450,000Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý =Ìý Ìý 3

600,000Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý Ìý Ìý4

and

Ìý

• the extent to which the old premises were used for provident benefit purposes, that is, one-half.

The exemption is therefore

£240,000Ìý Ìý ÌýxÌý Ìý Ìý3Ìý Ìý ÌýxÌý Ìý Ìý1Ìý Ìý Ìý=Ìý Ìý Ìý£90,000

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 4Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 2

and the balance of the gain £150,000 is assessable.

Ìý

Top of page

Example 2

The facts are as in example 1 except that of the premises sold, one-third was let, and the two-thirds occupied by the union was used equally for provident and non- provident benefit purposes. Furthermore, of the proceeds not used to buy new premises £30,000 was spent on the acquisition of shares qualifying under (b) above.

The exemption under (c) above is therefore

£240,000 x 3/4 x 1/3 = £60,000.

Exemption is also due under (b) above because of the investment in the part of the old offices which was let. The one-third of the disposal proceeds relating to the part which was let £200,000 is used as follows:

£450,000Ìý Ìý Ìý=Ìý Ìý Ìý£150,000 invested in further property for letting

3

£30,000Ìý Ìý Ìý=Ìý Ìý Ìý£10,000 used to buy other investments applied to provident benefits

3

The fraction to be exempted under (b) is therefore

£160,000Ìý Ìý(=£150,000 + £10,000)Ìý Ìý Ìý =Ìý Ìý Ìý4

£200,000Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý5

This fraction is applied to the gain from the let part which is:

£240,000Ìý Ìý Ìý =Ìý Ìý £80,000

3

Exemption under (b) is thus

£80,000 x 4/5 = £64,000

Ìý

The overall position then becomes:

GainÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £240,000

Exempt under dub-hrad (c)Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £60,000

Exempt under sub-head (b)Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£64,000Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £124,000

Chargeable gainÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£116,000

Top of page

Ìý

Example 3

The facts are as in example 2 Roll- over relief under TCGA92/S152 as extended by TCGA92/S158 (1) is available computed as follows

Consideration not reinvested (part of premises occupied by union)

Disposal considerationÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £600,000

Less

one-third part let (TCGA92/S12 (6))Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£200,000

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £400,000Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Amount reinvestedÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £450,000

Less

one-third part letÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £150,000Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý Ìý£300,000

Consideration not reinvestedÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌýÌý Ìý£100,000 Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Chargeable gain before roll-over (on part qualifying for relief under TCGA92/S153)

Total chargable gainÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£240,000

LessÌý

one-third part letÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £80,000

Total gain on part of property occupied by unionÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý£160.000

Exempt as in example 2Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£60,000

Chargeable gain before roll overÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £100,000Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Ìý

Roll-over relief (TCGA92/S153 (1))

Chargeable gain before roll overÌý Ìý xÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £100,000

Less

Consideration not reinvestÌý Ìý Ìý xÌý Ìý Ìý chargeable gainÌý Ìý Ìýi.e £100,000Ìýx £100,000Ìý Ìý=Ìý Ìý £62,500Ìý

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìýtotal gainÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£160,000

Roll over reliefÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý£37,500Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Ìý

Ìý

Amount chargeable

Total chargable gainÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£240,000

Less

Exempt as in example 2Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£124,000

Rolled overÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£35,500Ìý Ìý Ìý Ìý £161,500

Chargeable gainÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £78,500

Cost of new asset

The cost of the new asset should, in practice, be regarded as the actual cost less the amount by which the chargeable gain (not the whole gain) is reduced, that is

Cost of part letÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý £150,000

Cost of remainderÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£300,000

Amount by which the chargable gain reduced

(£100,000 - 62,500)Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý =Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£37,500Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£262,500Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌý

Revised 'cost'Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý ÌýÌýÌý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý£412,500

Ìý